Les investissements refuges deviennent rapidement une niche de choix dans le monde des investissements en 2022. Les marchés boursiers traditionnels ne fonctionnent plus comme avant et le spectre de l'inflation plane. Tout le monde semble chercher un endroit sûr où " parquer " et faire fructifier son capital de manière à dépasser l'inflation.
C'est pourquoi beaucoup se tournent vers les actifs "refuge". Les actifs et les investissements "refuges" sont généralement utilisés pour compenser les risques et limiter les portefeuilles aux chocs négatifs du marché. Lorsque le marché est baissier ou traverse une crise quelconque, les valeurs refuges sont censées conserver leur valeur, voire augmenter.
Que sont les valeurs refuges ?
Il existe plusieurs actifs différents qui sont considérés comme des investissements refuges. Il peut s'agir d'obligations du Trésor, d'actions "défensives" comme les producteurs alimentaires, et même de devises étrangères comme le franc suisse. Les placements sûrs les plus populaires sont toutefois les actifs limités. Il s'agit notamment des métaux précieux comme l'or, des investissements immobiliers et des crypto-monnaies limitées comme le bitcoin.
Bien que l'immobilier, l'or et le bitcoin soient considérés comme des valeurs refuges, ils sont très différents les uns des autres. Chaque actif a un marché différent, des heures de négociation différentes et une volatilité très différente. Nous allons examiner brièvement chacun de ces actifs et énumérer leurs avantages et leurs risques.
Or et métaux précieux - Un peu d'histoire
Depuis l'aube de l'humanité, les gens associent l'or à la valeur. Vers 650 avant J.-C., les Grecs anciens ont commencé à frapper des pièces de monnaie à partir de métaux précieux tels que l'or et l'argent. Les anciennes dynasties chinoises et perses ont peut-être précédé les Grecs, bien que cela ne soit pas très clair. Quoi qu'il en soit, l'or est lié à la rareté et au prestige depuis aussi longtemps que l'on puisse se souvenir, même avant l'utilisation des pièces de monnaie.
La plupart des monnaies étaient autrefois liées à la valeur de l'or ou de l'argent. Le dollar américain a été soutenu par l'or jusque dans les années 1970, tandis que la livre britannique est également appelée livre sterling en raison de son lien antérieur avec l'argent sterling.
Depuis que les monnaies ont été découplées des métaux précieux, elles sont devenues un actif d'investissement. Elles sont présentées par des économistes tels que Peter Schiff comme une couverture idéale contre l'inflation et une véritable réserve de valeur. Cela est dû au fait qu'elles ne dépendent pas des gouvernements, qu'elles sont utilisées dans l'industrie, l'art et la joaillerie, et qu'elles ne sont pas directement liées aux marchés boursiers.
L'or en tant qu'investissement
Certains investissent dans l'or via des ETF, en investissant dans des actions de mineurs d'or ou en achetant des contrats sur l'or, mais l'achat d'or physique reste très populaire. Cela se fait généralement par l'achat de lingots ou de pièces d'or. Cela peut entraîner des frais de stockage, car il est recommandé d'opter pour une forme de stockage sûre ou sécurisée.
L'or peut être considéré comme un moyen de préserver la richesse et de se protéger contre le dollar. À très long terme, il peut constituer un investissement viable. Selon des données historiques, un gramme d'or coûtait 4,36 dollars en 1977, en 2022, un gramme d'or coûte 62 dollars. Si l'on tient compte de l'inflation, 5 dollars en 1977 devraient maintenant valoir environ 22 dollars. Cela peut être une preuve que l'or peut être une bonne réserve de valeur et une bonne opportunité d'investissement, selon les conditions et les termes de l'investissement.
L'or présente certains risques en tant qu'investissement. Il se déplace plutôt lentement, généralement plus lentement que les actions. En outre, l'or peut connaître de très longues périodes de déclin avec un intérêt très faible des investisseurs.
Par exemple, l'or a atteint un pic local en 1981 et ne l'a dépassé qu'à la fin des années 2000, suite à la crise des subprimes. En tant que tel, l'or n'est généralement pas considéré comme un bon investissement à court terme ou à long terme. Au mieux, il doit être considéré comme un investissement à très long terme ou une partie mineure d'un portefeuille.
Bitcoin & Cryptocurrencies
Les crypto-monnaies et le bitcoin sont un sujet de discorde pour beaucoup dans le monde de la finance traditionnelle. De nombreux leaders d'opinion plus âgés dans le monde de la finance semblent avoir une opinion négative des blockchains et des monnaies numériques, notamment Warren Buffet et Ray Dalio. Malgré cela, la jeune génération semble être fascinée par la pièce orange et les nouvelles crypto-monnaies qui ont suivi. Le monde traditionnel de la finance semble se réchauffer lentement à l'idée que le bitcoin est un investissement légitime.
Le bitcoin, comme l'or, est limité par nature. Son créateur, Satoshi Nakamoto, a fixé à dessein le nombre de bitcoins à 21 millions et il n'y a actuellement que 18 millions en circulation. Les 3 millions restants sont soit perdus, soit en train d'entrer lentement dans l'écosystème via un processus appelé Bitcoin mining. Comme l'or, le bitcoin ne peut être ni reproduit, ni contrefait, ni copié. C'est peut-être la raison pour laquelle certains le qualifient d'"or numérique".
Contrairement à l'or, le bitcoin n'a pas de valeur intrinsèque et n'est qu'un code flottant sur l'internet. Il s'agit également d'un actif assez récent qui a été lancé en 2009 par un mystérieux créateur anonyme.
Bitcoin et crypto-monnaies en tant qu'investissement
Le bitcoin est une classe d'actifs très volatile et la plupart des autres crypto-monnaies le sont encore plus. Certains sont devenus très riches en investissant tôt ou en pratiquant le day trading. D'autres ont déclaré des pertes importantes en raison de leur entrée et de leur sortie du marché au mauvais moment.
En raison de leur volatilité, le bitcoin et les crypto-monnaies peuvent constituer un excellent investissement, quelle que soit la période considérée. Cette volatilité peut toutefois fonctionner dans les deux sens. En raison de sa forte volatilité, le bitcoin peut ne pas être une véritable réserve de valeur. En outre, il semble y avoir une certaine corrélation entre le bitcoin et les valeurs technologiques. Cela est peut-être dû au fait que certaines entreprises l'acceptent comme moyen de paiement ou placent une partie de leur bilan en bitcoins.
Comme son adoption est toujours croissante, le bitcoin pourrait également constituer un bon investissement à long terme. La réglementation et la fiscalité pourraient toutefois poser problème. Le bitcoin semble également passer par un cycle de "boom to bust" tous les quatre ans environ, avec des pics aigus et des creux profonds.
Propriété
La terre, comme l'or, a toujours eu de la valeur aux yeux des gens, depuis l'aube de l'humanité. La terre est un bien limité et le nombre de personnes dans le monde ne cesse d'augmenter. La propriété ou un toit au-dessus de la tête se situe au bas de la hiérarchie des besoins fondamentaux des individus selon Maslow.
L'immobilier peut également avoir une valeur intrinsèque en quelque sorte, car les terrains et les biens peuvent être utilisés de différentes manières. On peut donc en conclure que l'immobilier peut toujours être nécessaire et donc potentiellement rentable.
L'immobilier aux États-Unis comme investissement
Si les biens immobiliers peuvent varier d'un pays à l'autre, les prix de l'immobilier aux États-Unis, dans leur ensemble, n'ont cessé d'augmenter. Il y a eu quelques petites anomalies, comme entre 2005 et 2010, lorsque le marché a traversé la crise des prêts hypothécaires à risque et a connu un léger déclin. Le marché s'est rapidement corrigé et les prix des logements ont continué à augmenter à un rythme régulier.
Cela semble suggérer que les investissements dans la propriété et l'immobilier semblent être une option d'investissement très viable, quelle que soit la durée. Les données semblent indiquer que l'immobilier aux États-Unis peut être rentable aussi bien comme investissement à court terme qu'à long terme.
Les États-Unis sont un pays très vaste et, à ce titre, certaines régions peuvent connaître une croissance plus rapide que d'autres. Ces dernières années, la croissance de certaines régions a largement dépassé celle d'autres, comme la Floride, qui a connu un afflux important de nouveaux résidents. En revanche, New York a connu un certain déclin démographique depuis la pandémie de Covid-19.
Bien qu'il s'agisse d'un investissement très attrayant et viable, la propriété et l'immobilier américains sont inaccessibles à de nombreuses personnes dans le monde. Cela est dû aux coûts d'entrée élevés pour acheter un bien immobilier au comptant et au manque d'options de financement pour les investisseurs internationaux.
Cette situation évolue lentement avec le temps. Des prêteurs hypothécaires spécialisés, tels que USA-Mortgages, proposent des financements aux investisseurs en immobilier résidentiel non basés aux États-Unis. D'après les recherches de Gorback et Keys, les prix des maisons et les coûts de location ont augmenté dans les régions qui ont bénéficié de fortes doses d'investissements étrangers.
Si cette tendance se poursuit, la propriété et l'immobilier aux États-Unis peuvent hypothétiquement constituer un excellent moyen d'investissement pour les investisseurs américains et internationaux. En outre, l'immobilier semble être le refuge idéal pour la richesse.